Fonctionnement des marchés :
il vaut mieux avoir tord avec tout le monde que raison contre tout le monde pour gagner de l'argent.
Ou en tout cas, avoir tord avec tout le monde et de changer d'avis au bon moment.
Comme s'ils créént une bulle et qu'ils s'en sortent avant qu'elle n'éclate.
LA FINANCE NOIRE
Le shadow banking, le dark pool.
LE CAUCHEMAR AMERICAIN
Immobilier fleurissant; les caisses d'épargnes (savings and loads) grandissent, gérés par des petits investisseurs. Suite aux lois de dérégulation, les fraudes en tout genres apparaissent : distribution abusives de prêts, blanchiment... Elles s'écroulent une à une et sauver les caisses d'épargne coûte 125 milliards de $ à l'état.
LA MACHINE A BULLE
Beaucoup d'investissement pour créer des sociétés d'actionnaires dans la bulle Internet.
Taux d’intérêts bas de création et beaucoup de monde à la porte pour investir.
La côte au marché (mark to market) permet de redistribuer de l'argent qui n'est encore pas rentré.
Enron (7eme compagnie de etats-unis), conglomérat d'activité, génère 100 milliards de chiffres et a 35 milliards de dette... fraude et tombe.
La dérégulation permet l'introduction de société n'ayant pas de plan de rentabilité. Goldman Sachs introduira 18 sociétés en bourse alors que 14 sont déficitaires un 1 an.
Le prix de leur action atteindra 280% de leur prix d'introduction.
MORTS A CREDITS
En 2000, éclatement de la bulle internet, 11 septembre, baisse de la balance des paiements, baisse de l'épargne et baisse des taux d'intérêts.
En 2001, la Chine entre dans l'OMC, organisation mondiale du commerce, qui change la donne.
Les produits chinois vont envahir l'Europe.
Aux Etats Unis, l'état va bloquer les salaires des classes moyennes et leur proposer du crédits pour qu'il n'ai pas l'impression de perdre leur niveau de vie alors que les inégalités s'accroissent.
Les sociétés de prêtes hypothécaires ont distribués des prêts à 4 catégories de personnes en embauchant des courtiers en prêts (non qualifié) avec quantité de magouille.
AIG a créer une banque d'investissement à l'intérieur de sa structure sans que la FED et la SEC ne le voient. AIG titrise le CDO en le mélangeant à d'autres produits financiers (crédits étudiants ou crédits carte bleu) et garantie par les agences de notation. Les dettes des courtiers étaient donc revendus sur les marchés financiers se désengageant de leur responsabilité.
Le FBI ayant sonné l'alarme avant 2008, s'est retrouvé avec la justice américaine surchargé de dossiers criminels lourds, complexes et opaques.
HORS CONTROL
Les agences de notation sont payés par leur client(1er conflit d'intérêts) et aider leur propre client à composé les produits.
Les dérivés sont hors-bilan donc invisible des commissaires aux comptes.
ENTRE AMIS
Le ministre de la justice, Michael Mukasey relève le fonctionnement des lobby et banques.
Bron se bat contre Greespan a la FED (venu des savings and lones) pour réguler mais perd.
Le financement des politiques par les entreprises, les syndicats crée selon certain économiste une oligarchie généralisé voire une plutocratie.
Goldman place ses hommes partout
JUSQU’À LA CHUTE
La BCE renfloue AIG london à hauteur de 25 milliards de $ alors hors de la zone euro.
Le président de la FED, Ben Bernanke, a compris que sauver AIG sauver tout le système économique mondial. 85 milliards de $
Les principaux dirigeants des banques totalisent 95 milliards de $ selon le Financial Times.
alors qu'ils ont fait 1000 milliards de $
Privatiser les profits et socialisé les pertes
Les encourts de crédits sur le marché interbancaire européen représente 6 000 milliards d'euros
Les créances portés par la BCE sur le système bancaire européen c'est 3 000 milliards d'euros. (1,5 fois le PIB de la France)
C'est la partie visible mais personne ne connait les vraiment les chiffres du shadow banking, des dérivés... Les hedges fonds (plus de 11 000) rapporterait 28 milliards de $ plus que les 6 plus grosses banques.
Le grand danger maintenant est la spéculation non contrôlée sur l'euro.
Si la grece sort, les spéculateurs peuvent parier sur la destabilisation de l'italie ou de l'espagne.
