High frequency trading ou trading à haute vitesse.
Chaque robot donne des ordres tous les micro secondes soit 1 millionième de seconde (0, 000 000 1s)
Aux états unis, plpus de 2/3 des opérations financières sont passés par des ordinateurs automne.
EN 2012, les sociétés de HFT ont ramassé près de 3,7 milliards d'euros (le budget du ministère de l'agriculture)
Lorsque la bourse fonctionne bien, les entreprises peuvent y trouver de l'investissement, de la croissance. Mais aucunes entreprises n'a d'intérêts à ce que leurs actions sont échangées à la micro secondes.
Le 9 mai 2010, chute de Wall Street de 3,4% de façon très soudaine. Le Dow Jones et le CAC 40 chutent de 10%.
Question ? C'est la Grèce, situation politique et financière instable qui fait chuter WS ?
C'est un robot trader, appartenant à Waddell&Reed, un fond de pension américain. Il a vendu pour 4 milliards de $ d'actions (quelque chose comme 3000 contrats) en un rien de temps. Et du coup, des centaines d'autres robots ont vendu en masse. Ce fut un crack éclair car il n'a duré que 14 minutes. Et la bourse de washington a du faire une pause pendant 5s pour arrêter les cotations.
Répércution dans l'économie réelle :
Les actions de Procter & Gamble (Gillette, Pampers, Ariel) a perdu en quelques minutes la moitié de sa valeur et aurait pu mettre cette multi-nationale à genoux.
Et 150 millions d'euros d'investisseurs réels se sont envolés en 14 minutes.
A Paris, déjà 1/3 des opérations boursières sont fait en HFT. Le palais Brognard (bourse de paris) a déménager ses serveurs dans la banlieue de Londres à Basildone (un hangar de 5000 m2) pour favoriser la rapidité des échanges avec ses plus gros clients en HFT qui sont à Londres.
Chaque client étant hébergé dans le hangar et relié au serveur central par des câbles de même longueur.
Theirry Francq, secrétaire générale de l'AMF, affirme qu'a tout instant, on peut avoir un flash crach à la bourse de Paris contrairement à ce que dit Euronex en parlant ses manip coupe circuit censés interrompre des actions en cas trop forte volatilité.
En 2011, il y a eu déjà de mini flash crach.
CFM (capital fund managment) est géré par Jean-Philippe Bouchard, physicien et prof a polytechnique, le plus gros fond d'investissement français (100 000 contrats par jour).
Night Capital, un gros fond mondial, est un des 3 leaders mondieaux du HFT.
Dans les stratégies développées, il y a qui sont de la fraude :
- la saturation : saturer la bourse d'ordre
- le brouillage, envoyer des ordres et les tués aussi sec.
Ces techniques permettent de brouiller les pistes aux adversaires et sont obligatoires pour rester compétitif selon un ingénieur HFT
FIA-EPTA, lobby européen du HFT..
Un ancien président du conseil national du numérique s'insurge qu'une partie de notre impôt, utilisé pour le crédit impôt recherche, est utilisé pour financier des recherches de développement d'algo pour le HFT. Il se fait rappeler à l'ordre par l'élysée.
